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1716億元 公募基金派發4年最高額紅包
2020-12-17 08:58:49 來源: 中國證券報
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  今年以來,公募基金累計分紅達1716億元,創出2017年以來新高。截至目前,從1998年算起,公募基金全行業整體分紅累計達1.36萬億元。分析人士指出,對于普通基民而言,選擇紅利再投資方式可避免資金閑置困擾,更有利于長期投資。

  422只基金分紅過億

  Wind數據顯示,截至12月16日,今年以來共有2163只基金(不同份額分開計算)實施過4146次分紅,總分紅規模達1716億元。這一規模不僅超過2019年全年的1290.07億元,更創出近三年來的最高水平(2018年和2017年的分紅總額分別為1047.17億元和693.71億元)。截至目前,從1998年算起,公募基金歷年累計分紅規模已達到1.36萬億元。

  具體看,上述2163只基金中,分紅規模過億元的有422只,其中有16只基金的分紅規模在10億元以上。興全輕資產年內只有過一次分紅,但分紅規模高達32.40億元,位居第一;排名第二的中歐時代先鋒A,今年以來的分紅規模達到27.15億元;中銀瑞福浮動凈值型C和興全趨勢投資排名第三、四,分紅規模分別為23.99億元和21.75億元。

  前海開源基金首席經濟學家楊德龍對中國證券報記者表示,2020年是基金大年,新基金發行規模創新高的同時,基金投資的收益率也普遍較好,這是促使基金分紅規模超過2019年的直接原因。市場分析人士楊正(化名)也對中國證券報記者表示,今年市場環境相對向好,公募基金的整體表現出色,基金產品凈值的上行,提升了基金分紅意愿。

  Wind數據顯示,上述實施分紅的2163只基金,今年以來的平均凈值增長率為11.58%。其中,凈值增長率在30%、50%、70%以上的基金數量,分別為308只、137只、28只。

  債基成分紅主力軍

  從產品結構看,債券型基金是分紅主力軍。Wind數據顯示,今年以來債券型基金的分紅規模為1023.31億元,占比達到了60%。具體看,中銀豐和定期開放以16.03億元的分紅規模位居第一,跟隨其后的中銀證券安進A、博時聚利純債、大摩多元收益A、中銀證券匯嘉定期開放4只基金,分紅規模也均在10億元以上。

  楊德龍說,相比往年,2020年債券市場的波動有所加大,部分基金公司選擇以分紅方式回饋投資者,這使得今年債基分紅規模較為突出。

  某中小型公募的內部人士對中國證券報記者表示,廣大投資者習慣通過權益基金的凈值來判斷基金的過往業績,而大規模的分紅會使得凈值出現明顯下降,這可能對基金的持續營銷和規模穩定性產生影響。但投資者購買債券基金,主要考量在于是否有穩定收益,類似于銀行理財的有效替代,大規模的分紅符合投資者預期。

  如果從單只基金看,權益基金的分紅優勢較明顯。數據顯示,在分紅規模前20名的基金當中,有12只混合型基金和1只股票型基金,債券型基金有6只。對此,楊正表示,債基屬于固收類產品,其投資收益彈性遠雖不如權益基金,但其在資產配置中扮演著重要的“防守”角色,這種屬性的產品,分紅傾向往往較為明顯。

  “債券屬于低風險資產,投資者對現金回報的要求較高。大多數債券基金只要滿足分紅條件,都會按照固定的節奏定期進行現金分紅?!被鸱治鋈耸坷顡P帆對中國證券報記者表示,就2020年情況而言,受避險情緒提升和貨幣寬松影響,債券基金迎來了規模和業績雙升,分紅規模和分紅能力均有提升,成為公募基金分紅的主力軍。

  優選分紅方式

  格上理財首席策略師張婷指出,一般來說,基金分紅是有條件的。比如,分紅之后凈值不能低于1元、當期收益為正,且當期收益足以彌補基金的前期虧損。選擇現金分紅方式的話,基金規模會下降,紅利再投資(也稱份額分紅)方式則對基金規模沒有影響。

  楊德龍表示,分紅方式沒有優劣之分,投資者可根據自身情況進行選擇。如果看好基金未來投資表現,可以選擇份額分紅;如果需要兌現利潤,則可以選擇現金分紅。

  李揚帆認為:“基民需要判斷的是,分紅兌現和分紅再投資的收益率哪個更高。一般來說,投資者既然選擇了某只基金,基本是預期基金的收益率比個人的其他投資收益率要高。所以,大多數情況下,紅利再投資是合理的選擇,這也省去了自行處理現金紅利的麻煩?!?/p>

  楊正則表示,分紅源于基金資產,基金資產本來就屬于持有人。對普通基民而言,選擇紅利再投資可以避免資金閑置困擾,也免去分紅資金再投資的申購費。

  但李揚帆提醒說,基金持續分紅意味著凈值上升能力強,對基金投資的選擇有一定的正面價值。但分紅不是強制要求,公募基金可以自行選擇分紅規模和節奏,因此投資者不應單純依靠分紅因素來選擇基金。

  “基金是代客理財的一種重要方式。隨著中國資本市場發展成熟,以基金為代表的機構投資者將成為重要的投資力量。選擇基金還是要從個人的風險偏好出發,觀察基金經理的投資風格,以及基金所投向的市場標的?!睏钫f。

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【糾錯】 責任編輯: 王蓓蓓
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